Die drei größten Fehler, die neue Option Verkäufer machen und wie man sie vermeiden kann

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Wenn Sie überlegen, ob Sie einem Optionsverkäufen-Portfolio Kapital zuweisen möchten oder nicht, beschreiben viele der Ressourcen, auf die Sie möglicherweise zugreifen können, den “richtigen” Weg, Optionen zu verkaufen. Egal, ob Sie einen professionellen Manager einstellen oder versuchen, es alleine zu unternehmen, zu wissen, was zu tun ist, scheint Vorrang vor dem zu haben, was Sie nicht tun sollen.
Die Erfahrung zeigt jedoch, dass das Falschen der falschen Dinge die endgültige Performance Ihres Portfolios jedenfalls mehr oder weniger beeinflusst als die richtigen. Daher konzentriert sich dieser Artikel auf die drei größten Fehler, die die Verkäufer machen, und wie sie vermieden werden können.

Die großen drei Fehler

Überpositionierung: Dies ist Nummer 1 aus einem Grund. Investoren machen dies immer wieder. Sie werden darin geschult, wie man Optionen verkauft, aber nicht, wie man sich positioniert. Also würden sie ein paar Optionen verkaufen, sehen, wie sie verfallen, aufgeregt denken, sie hätten den heiligen Gral der Investitionen gefunden und würden mit dem Verkauf viel zu verrückt vorgehen. Sie würden entweder zu viele Optionen für ihr Konto haben oder sich auf ein oder zwei Sektoren konzentrieren. Dadurch ist das gesamte Portfolio einem erhöhten Verlustrisiko ausgesetzt. Optionsverkauf funktioniert, aber Sie müssen den Hebel verstehen und respektieren.

Dies geht auch auf die Trader vs. Investor Mentalität zurück. Optionsverkäufe können für aktive Händler manchmal nachteilig sein. Trader möchten jeden Tag handeln (sie glauben sogar, dass sie dies tun müssen). Optionsverkauf ist eher eine passive Aktivität, die meistens Zeit und Geduld erfordert. Damit steht die Strategie im Widerspruch zu aktiven Händlern, die viel Action mögen.

Die gute Nachricht ist, dass Fehler # 1 leicht vermieden werden kann, indem Sie Ihr Portfolio an der empfohlenen Struktur orientieren, die in unserem Portfolio-Kreisdiagramm dargestellt ist. Behalten Sie zur Überprüfung 50% Ihres Kontokapitals in bar. Ändern Sie Ihre anderen 50% unter mindestens 6-8 Rohstoffen, Puts und Calls, indem Sie eine Mischung aus Nackt- und Spread-Strategien verwenden.

Die hier empfohlene Portfoliostruktur basiert auf langjähriger, hart erarbeiteter Erfahrung. Verwenden Sie es, und Sie werden nicht den Fehler machen, übermäßig zu positionieren.

Zu nahe am Geld verkaufen: Viele Experten, die Optionen verkaufen, werden Ihnen sagen, dass der beste Weg, Optionen zu verkaufen, darin besteht, Streiks auszuwählen, deren Restlaufzeit weniger als 30 Tage beträgt. Das
Die Argumentation ist, dass Sie die maximale Zeitzerfallrate erhalten. Dieser Ansatz kann seine Vorzüge haben. Aber es hat einen großen Nachteil: Um überhaupt eine Prämie zu erhalten, muss man sehr nahe am Geld verkaufen. Auf dem Terminmarkt kann dies bedeuten, dass der Verkauf gefährlich beendet wird.

Es gab einmal einen Kunden namens Brian (die Namen wurden geändert, um die Schuldigen zu schützen), der schwor, er habe das ultimative Programm für den Verkauf von Optionen. Drei Monate lang verkaufte er Optionen in einer Vielzahl von Märkten, von denen 30 Tage bis zum Verfall übrig waren. Er hat sich bemerkenswert gut gemacht. Im vierten Monat hatte er kurze Live-Cattle-Calls und Sojabohnen legt das Geld fast richtig an. In diesem Monat stiegen die Viehpreise, die Sojabohnenpreise sanken. Beide Positionen landeten im Geld. Um das Ganze noch schlimmer zu machen, waren dies die einzigen Positionen, die Brian hatte, und sie nahmen etwa 80% seines verfügbaren Eigenkapitals ein – was bedeutete, dass Brian auch gegen Regel Nr. 1 verstieß. Am Ende nahm er Futures-Kontrakte an, um seine Optionen auszugleichen, versuchte sich herauszurechnen und verlor natürlich. Er gab am Ende seinen Gewinn aus den letzten 3 Monaten zurück und hatte Glück, dass es nicht mehr war.

Sie vermeiden diesen Fehler, indem Sie Optionen auswählen, die mindestens 50% des Geldes und vorzugsweise 75 bis 100% des Geldes ausmachen. Dies bedeutet, nach Märkten mit etwas mehr Volatilität zu suchen und bereit zu sein, sie rechtzeitig auszurechnen. Denken Sie daran, dass Sie Optionen 4,5, sogar 6 Monate verkaufen können und in 60-90 Tagen noch Gewinne mitnehmen.

Dadurch werden Ihre Streiks weit vom Markt entfernt und die Wahrscheinlichkeit, dass Ihre Optionen in das Geld gehen, wird stark reduziert. Bei den Geldoptionen schnell einschätzen. Wenn Sie sich aus dem Geld heraushalten, vermeiden Sie einen großen Verlust.

Dies führt zu einem viel komfortableren Handelsansatz, der ruhige Nächte bedeutet.

Kein Exit-Plan: Während in den meisten Investmentbüchern in Kursen über Risikomanagement gesprochen wird, wären Sie überrascht zu erfahren, wie viele Trader es gerade machen. Sie werden begeistert, wenn sie einen Handel beginnen, und denken nicht darüber nach, was sie tun werden, wenn die Dinge nicht wie geplant verlaufen. Wenn sie einen Handel bekommen, der nicht funktioniert, können sie oft ein verändertes Urteilsvermögen oder noch schlimmeres erleben. Sie geraten in Panik und schließen ihre Position aus, unabhängig davon, wo der Markt ist.

Optionsverkauf unterscheidet sich von anderen Investitionen dahingehend, dass es schwierig ist, eine Linie in den Sand zu ziehen und zu sagen: “Wenn sie hierher kommt, bin ich raus.” Davon abgesehen ist die 200% -Regel eine gute Regel für Anfänger, weshalb ich sie empfehle. Es ist schwierig, mit der 200% -Regel in Schwierigkeiten zu geraten.

Im Gegensatz zu dem, was viele Bücher predigen, benötigen Sie keinen neuen Exit-Plan, wenn Sie eine neue Position eingeben. Die Variablen mit einer kurzen Option machen jede Situation anders und es ist schwierig, einen Exit-Plan zu erstellen, wenn Sie dies nicht tunwissen, was das Szenario sein wird. Wenn sich jedoch eine Position gegen Sie bewegt, sollten Sie besser einen Exit-Plan haben, wenn sich die Option verdoppelt. Normalerweise beinhaltet dies eine Form der Rücknahme und Verringerung der Belichtung, sodass Sie unsere Position schrittweise anpassen können. Das Risikomanagement Ihres Optionsverkaufs-Portfolios sollte eher wie das Steuern eines großen Schiffes als das Steuern eines Formel-1-Rennwagens sein. Der Punkt, der hier zu beachten ist, ist, dass es mehrere Möglichkeiten gibt, um Ihr Risiko zu steuern. Das Wichtigste ist, dass Sie einen Exitplan haben. Wenn der Markt oder Ihre Option ein bestimmtes Niveau erreicht, wissen Sie genau, was zu tun ist. Du reagierst nicht emotional. Wenn Sie diese drei Fehler allein vermeiden, werden Sie auf lange Sicht zu einem effektiven Optionshändler werden.

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